Forex Forward Contrato Definition

Moeda antecipada O que é uma Moeda antecipada Um contrato vinculativo no mercado de câmbio que bloqueia a taxa de câmbio para a compra ou venda de uma moeda em uma data futura. Um forward de moeda é essencialmente uma ferramenta de hedge que não envolve qualquer pagamento antecipado. O outro grande benefício de uma frente de moeda é que ele pode ser adaptado a um determinado valor e prazo de entrega, ao contrário dos futuros de moeda padronizados. A liquidação cambial pode ser em dinheiro ou em entrega, desde que a opção seja mutuamente aceitável e tenha sido previamente especificada no contrato. Os conversores de moeda são instrumentos de balcão (OTC), pois não trocam em uma troca centralizada. Também conhecido como uma frente definitiva. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Moeda antecipada Ao contrário de outros mecanismos de hedge, como os futuros de divisas e os contratos de opções que exigem um pagamento inicial para os requisitos de margem e os pagamentos de prémios, os contratantes de moeda normalmente não exigem um pagamento antecipado quando são utilizados por grandes empresas e bancos. No entanto, um forward de moeda tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação obrigatória, o que significa que o comprador ou o vendedor do contrato não pode se afastar se a taxa de trancamento eventualmente se revelar adversa. Portanto, para compensar o risco de não entrega ou não liquidação, as instituições financeiras que negociam em moeda estrangeira podem exigir um depósito de investidores de varejo ou pequenas empresas com quem eles não têm uma relação comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas (assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado de divisas). Por exemplo, assumir uma taxa spot atual pelo dólar canadense de US1 C1.0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano por US $ 1,5. Após um ano, com base na paridade das taxas de juros. US1 acrescido de juros em 1,5 seria equivalente a C1,0500 mais juros em 3. Ou, US1 (1 0,015) C1,0500 x (1 0,03). Então US1.015 C1.0815, ou US1 C1.0655. A taxa de forward de um ano neste caso é, portanto, US C1.0655. Note-se que, porque o dólar canadense tem uma taxa de juros mais elevada do que o dólar dos EUA, ele troca com um desconto para o dólar. Além disso, a taxa instantânea real do dólar canadense em um ano a partir de agora não tem correlação na taxa de adiantamento de um ano no presente. A taxa de câmbio é meramente baseada em diferenciais de taxa de juros, e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como uma moeda de frente funciona como um mecanismo de hedge. Suponha que uma empresa de exportação canadense esteja vendendo US $ 1 milhão de mercadorias para uma empresa dos Estados Unidos e espera receber o produto de exportação por ano a partir de agora. O exportador está preocupado com o fato de o dólar canadense ter se fortalecido de sua taxa atual (de 1.0500) por ano a partir de agora, o que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar norte-americano. O exportador canadense, portanto, conclui um contrato a prazo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa de US1 C1.0655 à frente. Se um ano a partir de agora, a taxa spot é US1 C1.0300, o que significa que o C apreciou como o exportador havia antecipado bloqueando a taxa de juros, o exportador beneficiou da melodia de C35.500 (vendendo o US1 milhão Em C1.0655, em vez de na taxa local de C1.0300). Por outro lado, se a taxa de pontuação de um ano a partir de agora for C1.0800 (ou seja, o C enfraqueceu ao contrário das expectativas dos exportadores), o exportador tem uma perda nocional de C14.500. Contrato de contrato O que é um contrato a termo Um contrato a termo É um contrato personalizado entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. Um contrato a prazo pode ser usado para cobertura ou especulação, embora sua natureza não padronizada o torne particularmente adequado para cobertura. Ao contrário dos contratos de futuros padrão, um contrato a prazo pode ser personalizado para qualquer commodity, valor e data de entrega. Uma liquidação de contrato a termo pode ocorrer em dinheiro ou entrega. Os contratos a prazo não são negociados em troca centralizada e, portanto, são considerados instrumentos de venda livre (OTC). Embora a sua natureza OTC facilite a personalização de termos, a falta de uma câmara de compensação centralizada também dá origem a um maior grau de risco de inadimplência. Como resultado, os contratos a prazo não são tão facilmente disponíveis para o investidor de varejo como contratos de futuros. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Contrato a termo Considere o seguinte exemplo de um contrato a termo. Suponha que um produtor agrícola tenha 2 milhões de bushels de milho a serem vendidos seis meses, e está preocupado com um potencial declínio no preço do milho. Por conseguinte, conclui um contrato a prazo com a sua instituição financeira para vender 2 milhões de bushels de milho a um preço de 4,30 por bushel em seis meses, com liquidação em caixa. Em seis meses, o preço à vista do milho tem três possibilidades: é exatamente 4,30 por alqueireiro. Nesse caso, o produtor ou a instituição financeira adiantam dinheiro e o contrato está encerrado. É superior ao preço do contrato. Diga 5 por alqueireiro. O produtor deve a instituição 1,4 milhão, ou a diferença entre o preço spot atual e a taxa contratada de 4,30. É inferior ao preço do contrato, digamos 3,50 por alqueireiro. A instituição financeira pagará ao produtor 1,6 milhão, ou a diferença entre a taxa contratada de 4,30 e o preço spot atual. O mercado de contratos a prazo é enorme, uma vez que muitas das maiores corporações mundiais usam-na para proteger os riscos cambiais e de taxa de juros. No entanto, uma vez que os detalhes dos contratos a prazo são restritos ao comprador e ao vendedor, e não são conhecidos pelo público em geral, o tamanho desse mercado é difícil de estimar. O grande tamanho e a natureza não regulamentada do mercado de contratos a termo significam que pode ser suscetível a uma série em cascata de inadimplências no pior caso. Embora os bancos e as empresas financeiras atenuem esse risco ao terem muito cuidado na escolha da contraparte. Existe a possibilidade de padrão em grande escala. Outro risco que decorre da natureza não padronizada dos contratos a prazo é que eles só são liquidados na data de liquidação. E não são marcados para o mercado como futuros. E se a taxa de adiantamento especificada no contrato diverge amplamente da taxa local no momento da liquidação. Neste caso, a instituição financeira que originou o contrato a prazo é exposta a um maior risco em caso de incumprimento ou não liquidação por O cliente do que se o contrato fosse marcado ao mercado regularmente.